포스코홀딩스가 철강 부문의 수익성 회복에 힘입어 3개 분기 연속 실적 개선세를 이어갔다. 원료 가격 상승에도 철강 제품 판매가격 인상과 비용 절감 효과가 맞물리면서 전체 실적을 견인했다.
다만 4분기에는 광양제철소 고로 개보수에 따른 생산량 감소가 예상된다. 리튬 사업은 가격 하락으로 부진했지만 내년 아르헨티나 생산시설 증설 효과가 본격화되면서 수익성 회복의 전환점을 맞을 것으로 기대하고 있다.
포스코홀딩스는 2일 열린 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 이 같은 전망을 밝혔다. 회사는 올해 3분기 연결 기준 매출 19조 1410억원, 영업이익 9450억원, 순이익 3800억원을 기록했다고 밝혔다. 영업이익은 전년 동기 대비 약 48% 증가했다. 올해 1분기 7070억원, 2분기 8190억원에 이어 3분기까지 증가세를 지속했다.
포스코홀딩스 관계자는 "3분기 연결 영업이익률은 4.9%를 기록했다"며 "철강 부문 영업이익이 전분기 대비 의미 있게 개선된 것이 실적 개선의 주요 요인"이라고 설명했다.
반면 이차전지소재 부문은 리튬 가격 하락과 원료비 부담 등의 영향으로 170억원의 영업손실을 기록했다. 리튬 가격 하락에 따른 재고자산 평가손실 290억원도 반영됐다. 인프라 부문에서는 포스코인터내셔널의 호주 세넥스 가스전 증산과 인도네시아 팜 사업 실적 개선 등이 이익 증가에 기여했다.
철강 수익성 회복에 실적 개선…4분기 고로 보수로 생산 감소 전망
포스코의 3분기 영업이익은 4551억원으로 전분기보다 1810억원 증가했다. 영업이익률도 2분기 2.9%에서 3분기 4.6%로 상승하며 4분기 만에 4000억원대 영업이익을 회복했다.
3분기 주원료비는 중국 광산 안전점검과 몽골탄 수급 차질 등에 따른 원료탄 가격 상승으로 전분기 대비 4.4% 증가했다. 그러나 탄소강 판매가격이 톤당 96만 2000원에서 98만 2000원으로 약 2만원 오르면서 원가 부담을 상쇄했다. 고로 개보수에 대비한 생산량 확대와 비용 절감도 수익성 개선에 기여했다.
포스코 관계자는 "4분기 예정된 고로 개보수에 대비해 3분기 조강 생산 설비 가동률을 90.9%까지 높였다"며 "생산량 확대와 함께 일시적으로 증가했던 물류비 등 제반 비용이 조정되면서 수익성이 개선됐다"고 설명했다.
허종열 포스코 재무실장은 "3분기에는 에너지비와 인건비가 많이 줄었고 설비가 강건화되면서 정비비도 감소했다"며 "4분기에도 에너지비와 정비비 감소는 꾸준히 유지될 것으로 생각한다"고 말했다.
다만 4분기에는 광양제철소 2고로 대보수로 생산과 판매가 감소할 전망이다.
노성래 포스코 마케팅전략실장은 "4분기에는 고로 개수와 하공정 수리 영향으로 제품 생산량이 3분기 대비 92만톤, 판매량은 57만톤 감소할 예정"이라며 "개보수 영향은 2027년 1분기까지 이어져 판매량이 올해 4분기보다 43만톤가량 추가로 감소할 계획"이라고 밝혔다.
회사는 판매가격 인상과 원가 절감으로 수익성 방어에 나설 방침이다. 노 실장은 "상반기 가격 인상에 이어 하반기에도 유통, 강관 등 주요 수요처를 대상으로 추가 가격 인상 협상을 진행하고 있다"고 설명했다.
내년 철강 수요에 대해서는 완만한 회복세를 예상했다. 노 실장은 "자동차는 올해 감소세에서 벗어나 증가로 전환되고 조선은 견조한 수주 잔량을 바탕으로 건조량이 큰 폭으로 늘어날 것으로 전망한다"며 "전력 데이터센터와 반도체 공장 등 에너지 인프라 투자 확대도 예정돼 있다"고 말했다.
다만 건설 경기 회복 지연과 원료비·탄소배출권 비용 증가 등은 수익성 부담 요인으로 꼽았다.
리튬 가격 하락에 소재사업 적자…내년 아르헨 증산으로 반등 모색
이차전지소재 사업은 리튬 가격 하락과 생산량 감소로 3분기 적자를 기록했다. 포스코퓨처엠은 양극재 판매 회복과 기초소재 수익성 개선으로 영업이익이 증가했지만 리튬 자회사들의 부진이 전체 소재 부문 실적을 끌어내렸다.
특히 포스코아르헨티나는 동절기 혹한과 강풍에 따른 염수 증발량 감소, 설비 정비 등의 영향으로 생산량이 줄어들면서 3분기 적자로 전환했다.
회사는 4분기부터 아르헨티나 1공장 생산량이 회복되고 내년에는 2공장 증설 효과까지 더해질 것으로 기대하고 있다.
이재영 포스코홀딩스 에너지소재사업관리실장은 "아르헨티나 1공장은 3분기 생산량이 3000톤에 못 미쳤지만 4분기에는 5500톤 수준으로 증가할 것"이라며 "올해 연간 생산량은 1만 4000~1만 5000톤 수준이고 내년에는 2만 1000~2만 2000톤을 생각하고 있다"고 밝혔다.
지난 10월 준공한 아르헨티나 리튬 2공장도 내년 하반기부터 실적에 기여할 전망이다.
이 실장은 "아르헨티나 리튬 2공장은 램프업을 시작했고 최대한 내년 6월까지 마칠 생각"이라며 "7월부터는 가동률 70%, 12월에는 90%를 목표로 하고 있다"고 말했다.
이어 "상반기는 램프업 기간이기 때문에 영업이익을 논하기 쉽지 않지만 하반기부터, 3분기부터는 영업이익이 날 것으로 생각하고 있다"고 덧붙였다.
다만 광석 기반 리튬 사업은 수익성 회복에 시간이 필요할 전망이다. 포스코필바라리튬솔루션은 리튬 가격 하락에도 원료인 스포듀민 가격이 더 크게 떨어지면서 스프레드가 개선됐지만 여전히 영업이익 확보가 쉽지 않은 상황이다.
이 실장은 "상반기에는 원료비 비중이 83~87% 수준이었지만 현재는 70% 아래로 내려왔다"며 "스프레드도 상반기 3.5~4달러에서 현재 4.5~5달러 수준으로 개선됐다"고 말했다.
이어 "이렇게 된다고 해서 영업이익이 나는 것은 아니며 내년에도 영업이익을 충분히 확보할 정도로 스프레드가 확대될 것으로 생각하지는 않는다"고 설명했다.
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리튬 가격 전망에 대해서는 점진적인 회복 가능성에 무게를 뒀다. 이 실장은 "최근 리튬 가격 하락은 다소 과도한 측면이 있다고 생각한다"며 "현재가 가장 낮은 수준이 아닌가 판단하고 있으며 점진적인 상승을 기대하고 있다"고 밝혔다.
포스코홀딩스는 리튬 사업 투자도 이어갈 계획이다. 포스코인터내셔널과 포스코DX 지분 유동화로 확보한 약 2조 5000억원 중 약 1조 1000억원을 호주 리튬 광산 지분 인수에 활용하고, 지분 유동화 대금의 10%를 활용한 자사주 매입·소각도 연내 실시할 방침이다.
