시스코가 네트워킹 사업 성장과 영업비용 감소에 힘입어 2027 회계연도 1분기 영업이익을 전년 동기 대비 66% 늘렸다.
시스코는 133일 2027 회계연도 1분기 일반회계기준(GAAP) 매출 185억 1700만 달러, 영업이익이 55억 9800만 달러를 기록했다고 발표했다. 전년 동기 대비 각 24%, 66% 증가한 수치다. 순이익은 45억 5200만 달러로 59% 증가했다.
실적 성장은 주력인 네트워킹 사업이 이끌었다. 네트워킹 매출은 111억 3200만 달러로 전년 동기 대비 43% 증가해 전체 매출의 약 60%를 차지했다. 전체 제품 매출은 146억 6700만 달러로 32% 늘었고, 서비스 매출은 38억 5000만 달러로 1% 증가했다.
다른 제품군도 성장세를 이어갔다. 보안 매출은 21억 2000만 달러로 7%, 협업은 11억 3600만 달러로 8%, 옵저버빌리티는 2억 7900만 달러로 2% 늘었다. 지역별 매출 증가율은 미주 28%, 유럽·중동·아프리카(EMEA) 18%, 아시아태평양·일본·중국(APJC) 21%를 기록했다.
매출이 늘어나는 가운데 영업비용은 감소하면서 이익 증가 폭을 키웠다. GAAP 영업비용은 61억 9000만 달러로 전년 동기 대비 3% 줄었다. 매출에서 영업비용이 차지하는 비중은 42.9%에서 33.4%로 낮아졌다.
연구개발비는 소폭 늘었지만 판매·마케팅비와 일반관리비, 무형자산 상각비 등이 감소했다. 구조조정 및 기타 비용도 전년 동기 1억 4700만 달러에서 2800만 달러로 줄었다.
이에 따라 GAAP 영업이익률은 전년 동기 22.6%에서 30.2%로 7.6%포인트 상승했다. 주식보상비용과 인수 관련 무형자산 상각비 등을 조정한 비GAAP 영업이익은 70억 700만 달러로 37% 증가했다. 비GAAP 영업이익률은 37.8%로, 회사 측에 따르면 사상 최고치를 기록했다.
매출총이익률은 낮아졌다. GAAP 매출총이익률은 63.7%로 전년 동기 대비 1.8%포인트 하락했다. 제품 매출총이익률은 64.5%에서 61.8%로 떨어졌고, 서비스 매출총이익률은 68.4%에서 70.9%로 높아졌다.
시스코는 이번 실적을 바탕으로 2027 회계연도 매출 전망을 748억~758억 달러, 비GAAP 주당순이익(EPS) 전망을 5.47~5.53 달러로 상향했다. 하이퍼스케일러 대상 AI 인프라 매출 전망도 90억 달러로 높였다. 회사는 이 규모가 2026 회계연도 매출의 두 배를 넘는다고 밝혔다.
2분기에는 매출 180억~182억 달러, 비GAAP EPS 1.34~1.36 달러를 예상했다. 비GAAP 영업이익률 전망은 36~37%로 제시했다.
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척 로빈스 시스코 회장 겸 최고경영자(CEO)는 기업들이 에이전틱 AI 시대에 대응해 IT 환경을 확장하고 보호하며 최적화하기 위해 시스코의 기술과 전문성을 찾고 있다고 설명했다. 네트워킹 시장에 대해서는 수년간 이어질 슈퍼사이클의 초기 단계라고 진단했다.
마크 패터슨 시스코 최고재무책임자(CFO)는 "사업 규모가 커지면서 상당한 영업 레버리지 효과를 실현하고 있으며, 이를 통해 매출보다 이익을 훨씬 빠르게 늘리고 있다"며 "앞으로도 지속 가능한 성장과 지속적인 주주환원에 집중하겠다"고 말했다.
