이창윤 디캠프 팀장 "스타트업 투자밸류, 높다고 다 좋은 것 아냐"

[디노 2024] '이노 벤처 커넥트'서 투자 동향·투자자와 소통 중요성 설명

은행권청년창업재단(디캠프) 이창윤 직접투자팀장이 스타트업의 투자 유치에 대해 투자자 성향 파악, 투자 단계에 따른 전략 수립, 적정한 투자 규모 산출, 투자자와의 신뢰 형성 등이 중요하다고 조언했다.

이 팀장은 10일 '디지털 혁신 페스타 2024' 부대 행사인 '디노 이노 벤처 커넥트'에서 '투자 유치가 고민을 위한 스타트업을 위한 벤처 투자 동향과 투자 유치 팁' 주제로 강연을 진행했다.

이 팀장은 스타트업이 투자 유치를 위해 투자자 성향을 파악하는 것이 중요하다고 강조했다. 구체적 방법에 대해 "모태펀드 투자 동향, 벤처투자종합포털 등 정부에서 공개한 자료를 투자자 성향 파악에 활용할 수 있다"며 "이를 통해 투자 섹터, 목적, 여력, 포트폴리오 등을 잘 확인한 후 미팅을 가지면 확률적으로 투자 유치를 더 쉽게 받을 수 있을 것"이라고 밝혔다.

이창윤 은행권청년창업재단(디캠프) 직접투자팀장

또 투자 단계별로 스타트업이 투자 유치를 위해 투자자에게 드러내야 할 부분이 다르다고 말했다. 이 팀장은 "투자자는 시드 단계에서 스타트업 팀과 잠재력을 살피고 투자하지만, 시리즈A 단계로 넘어가면 지표, 매출, 수익, 실현가능성 등을 본다"면서 "단순히 시드 단계에서의 그 모습 그대로 지표를 성장시킨다고 해서 투자자는 투자하지 않는다"고 말했다.

이 팀장은 스타트업이 성장 단계를 고려해 적정한 밸류에 적정 투자 금액을 유치해야 한다고 강조했다. 이 팀장은 "높은 밸류로 투자를 받으면 그만큼 다음 단계 투자를 받을 때 시장에서 증명을 해내야 하고, 이 과정에서 절대적 자원과 시간이 필요하다"며 "높은 밸류로 투자를 받는다면 아주 많은 금액을 받는 것이 좋고, 그렇지 않다면 적정한 규모에 적정 투자 금액을 받는 것이 좋다"고 설명했다.

이어 "통상적으로 지분 희석 20%를 고려하는 것이 좋다"면서도 "그러나 초기에 투자를 많이 받아야 하는 회사도 있기 때문에, 각자 상황에 맞게 대처하라"고 덧붙였다.

투자 유치 금액에 대해서는 "사업은 변수가 매우 많고 안 될 확률이 될 확률보다 높기 때문에 충분한 자금의 1.2~1.5배를 확보하기를 권유한다"고 조언했다.

또 손익분기점(BEP) 달성 시 투자 협상에서 우위를 점할 수 있고 런웨이가 무한대로 연장된다는 점에서 BEP 달성이 중요함을 강조했다.

마지막으로 이 팀장은 스타트업과 투자자 간 신뢰 형성이 중요하다고 밝혔다. 이 팀장은 "기존 투자자와 라포가 잘 형성돼 있으면 회사가 힘들더라도 투자자가 그 다음 투자 유치에 지원한다"며 "평소에 마일스톤을 설정·달성하는 과정을 지속적으로 보여주고 투명하게 사업 경과를 보여주는 등 투자자와 지속적으로 소통하고 라포를 형성하는 것이 중요하다"고 말했다.