원티드랩, 3분기 적자…HR 본업 '흔들'

원티드랩이 올해 3분기 실적을 발표하며 '인공지능 전환(AX) 신사업의 고성장'과 '사내 AI 에이전트 도입을 통한 비용 효율화'를 전면에 내세웠다.

그러나 같은 날 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 제출된 3분기보고서를 분석한 결과, 주력인 채용 사업은 매출 급감과 영업적자 전환이라는 깊은 부진에 빠진 것으로 나타났다. 연결 기준 누적 영업이익 흑자 역시 본업의 경쟁력이 아닌 벤처투자 자회사와 신기술투자조합의 운용 수익에 기댄 '착시'로 보인다.

원티드랩은 13일 보도자료를 통해 3분기 연결 기준 매출액이 99억원으로 전년 동기 대비 2.8% 증가했고, 영업손실은 1억원을 기록했다고 밝혔다. 회사 측은 "3분기 AX 신사업 매출이 24억7000만원으로 전분기 대비 37% 늘어나며 투자 매출을 제외한 당분기 매출의 29%를 차지했다"고 강조했다.

하지만 공시된 재무제표를 역산하면 투자 부문을 제외한 본업(별도 기준)의 3분기 매출은 85억 1164만원으로, 전년 동기(95억 8657만원) 대비 11.2% 감소했다. AX 신사업 매출이 늘었다고 홍보했지만, 핵심 수익원인 채용 매출 감소 폭이 훨씬 컸던 탓에 본업 외형은 두 자릿수 뒷걸음질쳤다.

연결 기준 3분기 단일 분기 실적 또한 영업손실 1억3106만원, 당기순손실 6116만원을 기록하며 전년 동기(영업이익 5억 3508만원, 순이익 8억 8191만원) 대비 적자로 돌아섰다.

본업 적자 6.4억원…투자 자회사 이익으로 연명

3분기 누적 기준 연결 영업이익(1억 343만원) 역시 속사정을 들여다보면 '무늬만 흑자' 구조로 보인다.

분기보고서 연결 부문정보에 따르면 3분기 누적 기준 국내 유료직업소개업에서 4억 9373만원, 해외 유료직업소개업에서 1억 4930만원의 영업손실이 발생해 HR 본업에서만 총 6억 4303만원의 적자를 냈다.

이를 종속기업 원티드랩파트너스와 각종 신기술투자조합 등 금융투자업 부문에서 거둔 7억 4647만원의 영업이익이 상쇄하면서 연결 흑자 턱걸이에 성공한 셈이다.

원티드랩은 보도자료에서 "기존 채용 사업에서 창출한 현금흐름을 바탕으로 AX 신사업에 대한 투자를 지속하고 있다"고 설명했으나, 실제 재무 흐름과는 거리가 멀다.

모회사 별도 기준 3분기 누적 영업손익은 전년 동기(7115만원 흑자)에서 4억 9373만원 적자로 전환됐다. 지난해 말 130억원에 달했던 단기금융상품(정기예금) 잔액은 9개월 만에 60억 176만원으로 반토막 났다. 빠져나간 현금의 상당 부분은 AX 기술 고도화가 아닌 신기술투자조합 출자(52억 5100만원)와 소각 계획 없는 자기주식 매입(9억 9828만원, 누적 자사주 비율 약 9.93%) 등에 투입됐다.

실체 모호한 'AX 매출 24.7억'…일본 법인 매출은 3600만원

회사가 미래 성장동력으로 내세운 AX 사업의 실질 성과도 긍정적으로 해석하기 어렵다.

원티드랩은 기업용 AI 에이전트 플랫폼 '엔노이아'와 변화관리 프로그램 'AX 챔피언' 등의 성과를 앞세웠으나, 분기보고서상 AX 사업 매출(3분기 누적 64억 4100만원)은 기존 정부 지원 커리어 교육(K-디지털 트레이닝 등)과 프리랜서 매칭(원티드 긱스) 매출을 한데 묶어 합산한 수치다. 정작 핵심 신사업이라는 엔노이아가 단독으로 얼마의 매출을 올렸는지는 구분 공시조차 되지 않았다.

사내 AI 에이전트 200여 개 도입으로 3분기 비용을 전분기 대비 4.4% 줄였다는 설명도 재무제표와 온도 차가 있다. 별도 기준 3분기 영업비용(80억 6924만원)이 전년 동기(88억 4765만원)보다 줄어든 주된 배경은 종업원급여(35억 5691만원→29억 3224만 원)와 외주비(17억 6044만원→14억 2919만원) 등 인건비·사업비 축소였다.

반면 본사(서울 잠실 롯데월드타워) 임대차 계약 등에 따른 사용권자산상각비는 3분기 누적 18억 6074만원으로 전년 동기(10억 6009만원) 대비 75.5% 급증해 고정비 부담을 키웠다.

해외 진출과 연구개발(R&D) 공시 역시 장밋빛 청사진과 괴리가 크다.

보도자료에서 "일본에서 첫 해외 고객을 확보했다"고 강조했지만, 일본 법인(WANTED JAPAN)의 3분기 누적 매출은 3599만원(전체 매출의 0.12%)에 불과했고 순손익은 전년 동기 흑자(1789만원)에서 1억 5620만원 적자로 돌아섰다.

최첨단 AI 기업을 표방하면서도 분기보고서 연구개발실적 항목에는 2016~2020년 종료된 과거 과제 4건만 6년째 그대로 기재돼 최신 AI 에이전트 관련 R&D 실적은 찾아볼 수 없다.

투자자산 비중 40% 육박에 채권 부실화까지…재무 변동성 경고등

채용 플랫폼 기업이 벤처투자조합 운용에 과도하게 의존하면서 실적 변동성과 자산 건전성 리스크도 확대되고 있다. 전체 매출에서 '채용 AI'가 차지하는 비중은 2024년 78.13%에서 올해 3분기 60.71%까지 하락한 반면, 금융투자수익이 포함된 '기타' 매출 비중은 2.99%에서 18.21%(55억 6300만원)로 증가했다.

올해 들어서만 10개 이상의 신기술투자조합을 잇따라 설립·출자하면서 장단기투자증권(181억 669만원)과 관계기업투자(56억 5944만원)를 합한 투자자산은 총자산(600억4034만원)의 39.6%에 달한다.