삼성전기 "신규 폰 출시로 3Q부터 실적 반등"

2020년도 2분기 실적 컨퍼런스 콜 전문

삼성전기가 올해 2분기 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 여파로 부진한 실적을 기록했지만, 3분기부터는 신규 스마트폰 출시효과로 인한 실적 반등을 예고했다.

삼성전기는 28일 열린 2020년도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 "3분기에는 스마트폰용 부품 수요 회복 및 국내외 주요 거래선의 5G 신모델 출시효과로 인해 2분기 대비 매출 및 수익성 개선이 전망된다"며 "코로나19 지속으로 인해 4분기 전망에 대한 불확실한 부분이 있으나 연간으로 모듈은 연초 대비 다소 미흡하겠지만, 컴포넌트와 기판은 연초 계획한 수준의 실적 달성이 예상된다"고 자신감을 내비쳤다.

삼성전기 CI. (사진=삼성전기)

또 "하반기 수요는 코로나19 재유행 리스크가 있지만, 계절적인 효과로 전반적으로 상반기 대비 수요가 증가할 것으로 전망한다"며 "전략 거래선 모델용 고사양 카메라에 삼성전기가 보유한 차별화 디자인을 통해 적극적으로 매출 확대를 추진하겠다"고 강조했다.

다음은 삼성전기의 2020년도 2분기 실적 컨퍼런스 콜 전문이다.

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조국환 삼성전기 전략마케팅실장(전무)

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적층세라믹콘덴서(MLCC) 및 카메라 모듈, 기판 시장 전망을 공유하겠습니다.

2분기 MLCC 시장 수요는 PC, 서버, 네트워크 인프라 등 언택드 수요가 견조했습니다. 스마트폰 및 전장용 수요는 코로나19 영향으로 약세를 보였습니다. 지역별로는 경제활동이 먼저 재개된 중국을 중심으로 수요가 회복됐으나 미국, 유럽 및 아시아 지역은 코로나19 확산 및 소비심리 위축으로 수요 약세가 지속됐습니다.

공급 측면에서도 코로나19 영향에 따라 일부 국가의 락다운 및 감염자 발생에 따른 방역으로 생산이 일시 중단돼 MLCC 업체들의 가동률은 하락했습니다. 하반기 수요는 코로나19 재유행 리스크가 있지만, 계절적인 효과로 전반적으로 상반기 대비 수요가 증가할 것으로 전망합니다.

응용처별로는 주요 고객사의 플래그십 및 5G 폰 확대로 스마트폰 시장의 수요 확대 증가가 전망됩니다. 신규 게임기 출시로 인한 수요 확대도 예상됩니다. 또 상반기 생산이 저조했던 TV, 태블릿PC, 모니터 등의 수요 만회도 예상됩니다.

공급측면에서 락다운 완화와 가동률 개선으로 수요 증가 및 공급량이 동반 조정될 것으로 보이며, MLCC 재고는 안정적인 수준을 보일 것으로 예측됩니다. 삼성전기는 응용처별 거점별 생산 유연성을 강화해 시장 요구에 적극 대응할 수 있도록 하겠습니다. 코로나19로 고객과의 소통이 어렵지만, 비대면 미팅 및 컨택 확대로 고객 수요 확대에 적시 공급해 고객 만족도를 재고하겠습니다.

2분기 카메라 모듈은 코로나19로 인한 세트 수요 감소로 인해 전반적으로 수요가 줄어드는 모습을 보였습니다. 지역별로는 중화는 전분기 대비 소폭 증가했고, 미국과 유럽 등 주요 지역은 수요가 감소했습니다. 하반기는 계절적 수요 확대와 더불어 전략 거래선의 신규 플래그십 폰 출시 영향으로 고부가 카메라 모듈 수요가 2분기 대비 회복될 것으로 예측됩니다. 다만, 코로나19 영향으로 작년 하반기 대비해서는 수요가 불확실할 것으로 보입니다.

삼성전기는 하반기 출시될 전략 거래선 모델용 고사양 카메라에 삼성전기가 보유한 차별화 디자인을 통해 적극적으로 매출 확대를 추진하겠습니다. 향후 고기능과 고화소, 고배율 줌 등 차별화 제품이 지속 요구될 것으로 전망됩니다. 이에 렌즈, 액츄에이터 내재화를 기반으로 제품 라인업을 확충해 고부가 제품의 시장 지배력을 확대하겠습니다.

(자료=삼성전기)

기판의 경우, 볼그리드어레이(BGA)는 코로나19 영향으로 세트 수요 감소에도 불구하고, 5G 확대에 따른 안테나 기판, RF프론트엔드, 시스템인패키지(SiP) 확대로 고부가 서브스트레이트 위주로 풀가동되었습니다. 하반기에도 5G 폰 출시 본격화로 상반기 대비 크게 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. PC BGA 성장 및 신규 애플리케이션 프로세서(AP)용 고부가 제품 수요 확대가 전망되며, 플립칩볼그리드어레이(FCBGA)는 PC CPU 사양 고도화와 언택트로 매출 호조를 이어갈 것으로 예상됩니다.

FCBGA는 네트워크 및 서버 수요 증가, PC CPU 고사양 증가로 인한 레이어 증가 및 사이즈 확대로 수급이 타이트한 상황 지속될 것으로 보입니다. 하반기에도 울트라씬 CPU용 박형 FCBGA 수요가 지속될 것으로 보입니다. RFPCB는 2분기 계절적 요인으로 부진했으나 하반기 전략 거래선의 신규 플래그십 수요 증가로 유기발광다이오드(OLED)용 RFPCB 매출이 큰 폭으로 확대될 것으로 예상됩니다.

-1분기 대비 2분기 전사 수익성 하락이 컸던 것 같습니다. 이유가 궁금합니다.

컴포넌트 및 기판 사업부는 전분기 대비 유사한 실적을 기록했습니다. 코로나19로 스마트폰 수요가 감소하면서 모듈 사업부 매출과 수익성이 크게 줄어 전사 수익성이 하락했습니다.

-2분기 MLCC 평균판매가격(ASP)과 출하량 전망이 궁금합니다. 하반기 전망도 말씀을 부탁드립니다.

2분기 스마트폰 및 자동차용 MLCC 판매가 감소했으나 언택트 라이프 관련 PC, 서버, 게임기 판매는 늘어 출하량이 전분기 수준을 유지했습니다. 가격도 안정적으로 Blended ASP(혼합평균판매가격)도 전분기 수준을 유지했습니다.

하반기는 전략 거래선의 플래그십 모델 및 5G 폰 출시 증가로 모바일 수요 회복을 기대합니다. 코로나19 장기화로 PC, 게임기 수요도 지속될 것으로 예상됩니다. 하반기 출하량은 상반기 대비 10% 초반 증가를 예상, ASP도 판가 안정화 및 제품믹스 효과로 상반기 수준을 유지할 것으로 보입니다.

-2분기 전사 실적에서 모듈 사업의 영향 컸다는데 수익성이 어느 정도입니까. 또 3분기 수익성 회복이 가능한지 질문드립니다.

코로나19로 인한 글로벌 경기 침체와 계절적 요인으로 폰 수요 감소로 모듈 사업부 매출은 전분기 대비 30% 이상 감소했습니다. 그러나 중화 시장, 주요 거래선 신제품 적기 공급, 비용 감축 등의 내부 효율화와 환율 효과 등으로 BEP(손익분기점) 수준의 수익을 실현했습니다. 3분기는 국내외 주요 거래선의 신규 스마트폰 폰 출시로 고성능 카메라 모듈을 적기에 공급해 2분기 대비 매출 회복 및 손익확보가 가능할 것으로 전망됩니다.

-2분기 MLCC 가동률 및 재고 현황이 궁금합니다

2분기 코로나19 영향으로 필리핀 거점의 생산차질이 발생했습니다. 가동률은 전분기 대비 하락한 80% 초반 수준을 기록했습니다. 생산차질로 인한 공급물량 부족분은 중국 천진과 부산에 오퍼레이션 확대와 보유 중인 재고 판매를 통해 대응했습니다. 이에 삼성전기 재고는 전분기 대비 감소했습니다. 하반기는 출하량 증가 전망에 따라 풀가동에 준하는 가동률을 예상합니다. 재고도 적정수준 확보할 계획입니다.

-6월부터 필리핀 락다운이 해제됐다고 합니다. 지금 현황은 어떻습니까.

필리핀 법인은 4월 말 출근율이 50% 이하였고, 6월 말에는 직원 출근율이 95%까지 회복돼 정상 가동 중입니다. 그러나 최근 코로나19 확진자가 늘어나고 있어 현지 상황을 예의주시하고 있습니다.

-FCBGA의 현재 공급현황과 앞으로의 계획이 궁금합니다.

코로나19에 따른 언택트 라이프 확산 영향으로 PC, 게임기, CPU 기판용 수요가 증가했습니다. FCBGA는 타이트한 수급 상황이 지속돼 풀가동 체제를 유지하고 있습니다. 신규 PC CPU용 FCBGA의 고다층화 지속으로 선제적인 캐파 확대를 통해 증가하는 수요에 대응하고, 향후 성장이 예상되는 전장용 FCBGA 시장에서 디자인 확대를 통해 매출 성장 및 안정적 수익을 확보할 계획입니다.

-5G용 부품 사업 현황과 삼성전기의 대응 현황이 궁금합니다.

코로나19로 인해 전방 시장 수요 다소 둔화됐습니다. 그러나 스마트폰 및 5G 장비 시장은 지속 성장 중입니다. 이와 관련해 5G 폰 및 기지국용 MLCC, 5G 패키지 기판을 생산 중이고, 공급확대를 추진 중입니다. 5G 안테나 모듈도 양산을 준비 중입니다. 모든 사업부에서 5G 성장 모멘텀을 확보할 수 있도록 최선의 노력을 다하겠습니다.

-전장용 MLCC와 관련해 시황 회복 시점이 궁금합니다. 그리고 천진 신공장 가동은 언제부터 이뤄질 예정입니까.

전장용 MLCC 수요는 아직까지 전반적으로 약세를 보이고 있습니다. 2분기 대비 하반기에는 소폭 성장이 전망됩니다. 미·중 분쟁, 코로나19 장기화로 수요 회복 정상화까지 시간이 다소 필요할 것으로 예상됩니다. 천진 공장은 하반기 내 마무리 공사 및 설비 셋업을 진행해 공장가동을 위한 모든 준비를 완료할 계획입니다. 현지 생산라인은 유연성이 높아 고부가 및 전장, IT, 산업용 제품도 생산이 가능합니다. 시장 상황에 따라 IT, 산업용도 추가 수요가 있으면 하반기 공장가동을 추진해 시장 상황에 대응하고, 전장 수요가 회복되면 천진 라인 가동에 적극 대응할 계획입니다.

-하반기 5G mmWave(밀리미터웨이브)용 기판 성장이 예상됩니다. 현재 현황은 어떻습니까. 앞으로의 전략도 궁금합니다.

5G mmWave 기판은 층수가 평균 14~16층으로 4G 대비 높은 기술력을 요구합니다. 삼성전기를 포함해 기술력을 갖춘 소수의 업체로 수요가 집중되고 있는 상황입니다. 삼성전기는 5G 고다층화 캐파 잠식에 대응하기 위해 생산능력 확대를 준비해왔고, 하반기 해외 거래선의 본격 5G 채용이 예상돼 관련 매출 성장도 예상됩니다.

-카메라 모듈 관련 질문입니다. 지금까지 카메라 모듈의 주요 성장처가 플래그십인데 이쪽 수요가 계속 정체 중입니다. 삼성전기 입장에서 다른 대안을 고민할 것 같습니다. 앞으로의 계획이 궁금합니다.

플래그십 폰 수요가 정체 중이나 차별화 포인트로 고화소, 줌 기능이 탑재된 고성능 카메라 모듈 채용은 지속되고 있습니다. 이런 트렌드는 멀티카메라를 탑재한 미드레인지 스마트폰으로 확대 중입니다. 고화소, 광학줌 채용과 수요가 늘어날 것으로 보고 있습니다. 삼성전기는 이를 시장 확대의 기회로 삼아 미드레인지 시장용 고성능 카메라 모듈을 검토 중이고, 가격경쟁력을 확보해 사업 영역을 넓히도록 하겠습니다.

-투자와 관련해 상반기 캐펙스 집행 현황이 궁금합니다. 하반기에 대해서도 공유를 부탁드립니다.

올해 연간 캐펙스는 전년 대비 감축이 예상됩니다. 상반기는 IT용 MLCC 생산성을 개선하고, 5G 패키지 기판 및 BGA 증설 등 시장 수요가 높은 쪽으로 투자를 진행했습니다. 하반기도 수요에 기반한 효율적인 투자를 집행할 예정입니다.

-상반기 기판 사업부 수익성이 높지 않았던 것 같습니다. 원인에 대한 설명 부탁드립니다.

상반기는 코로나19로 인한 재택근무 영향으로 PC , 게임기 관련 기판 수요가 견조했으나 모바일 수요 약새로 RFPCB 등 스마트폰 기판 수요가 좋지 않았습니다. 이로 인해 상반기 기판 사업부 수익성은 소폭 흑자 수준을 기록했습니다. 하반기는 해외 거래선의 신규 폰 출시로 OLED용 RFPCB 가동률 향상과 매출 확대가 예상됩니다. 또한 5G용 및 박판 CPU용 등 고부가 패키지 기판 등 견조한 수요가 예상됩니다.

-패키지 기판 캐파를 확대 중인 것으로 알고 있습니다. 구체적으로 어느 쪽에 주력해 증설을 진행 중인지 공유 부탁드립니다.

5G용 기판 수요 확대 및 PC용 FCBGA 고다층화에 대응하기 위해 생산성 향상을 위한 투자 중심으로 생산능력을 확대하고 있습니다. 상반기 매출에 일부 기여했고, 하반기부터 본격 기여할 전망입니다.

-카메라 모듈 시장이 멀티카메라, 고화소 등으로 발전해 왔습니다. 앞으로의 방향은 어떻습니까.

DSLR 카메라 수준의 성능 구현을 위해 멀티카메라 채용과 고화소, 고기능화는 계속될 것으로 보입니다. 또 폴디드 줌, 고화소 연속 줌 등 줌의 고도화도 예상됩니다. 두께 감소 등 폴더블 폰에 대비해 슬림화 추세도 계속될 것으로 전망합니다.

-하반기에는 성수기 대비 MLCC 경쟁업체들의 가동률 높아질 것 같습니다. 하반기 IT 제품에 대한 수요가 불확실해 MLCC 공급과잉 우려도 나옵니다. 의견 부탁드립니다.

MLCC 업체들의 가동률이 개선되어도 하반기 증가하는 수요에 대응하는 수준을 보일 것으로 예상합니다. 상반기 낮은 가동률로 인해 삼성전기를 포함해 서플라이 사이드의 재고가 낮아진 상황입니다. 하반기 적정 재고가 필요한 상황을 감안하면 작년과 같은 공급과잉 가능성은 현재 상황에서 높지 않은 것 같습니다. 다만 코로나19로 인한 변동성이 상존해 세트 수요 둔화 시 티어1 서플라이 수주는 줄어드는 경향이 있어 선행 물량을 확보하는 전략을 추진할 계획입니다.

-3분기 성수기 들어 매출과 이익이 큰 폭으로 증가할 것 같습니다. 3분기 전망와 연간 전망에 대해 말씀 부탁드립니다.

2분기 실적은 당초 예상했던 것처럼 코로나19로 인한 모바일 수요 약세로 1분기 대비 감소했습니다. 하지만 3분기에는 스마트폰용 부품 수요 회복 및 국내외 주요 거래선의 5G 신모델 출시효과로 인해 2분기 대비 매출 및 수익성 개선이 전망됩니다. 코로나19 지속으로 인해 4분기 전망에 대한 불확실한 부분이 있으나 연간으로 모듈은 연초 대비 다소 미흡하겠지만, 컴포넌트와 기판은 연초 계획한 수준의 실적 달성이 예상됩니다.