벤처연합 옐로모바일 여전히 ‘흐림’

벤처 연합 옐로모바일이 시장의 기대치와 달리 올 3분기 때에도 적자를 기록했다.

손실폭을 크게 줄였다는 데에서 업계의 우려를 일부 불식시키는 데 성공했으나, 옐로모바일에 대한 불안한 평가와 전망은 계속될 전망이다.

회사가 당초 목표로 한 매출 6천억원, 영업익 700억원 달성이 사실상 실패할 것으로 보이기 때문이다.

옐로모바일의 올해 3분기 실적은 매출 957억원, 영업손실 7억원, 순손실 24억원이다. 매출은 전년 동기 대비 336%, 전 분기 대비 25% 성장했지만 5분기 연속 영업적자다.

3분기까지 누적 매출은 2천330억원이며, 영업손실은 427억원이다. 올해 목표치인 매출 6천억원, 영업이익 700억원과 비교해서는 큰 차이를 보인다. 목표치를 달성하기 위해서는 4분기에만 매출 3천670억원, 영업이익 1천127억원의 실적을 거둬야 하는데 현재까지 추이로 볼 때 사실상 불가능에 가깝다.

3분기 흑자전환을 위한 옐로모바일의 노력은 마케팅 감소에 집중됐다. 올초까지만 해도 지상파 TV 등 주요 매체에 도배됐던 ‘쿠차’, ‘피키캐스트’ 광고가 사실상 거의 사라졌다. 두 서비스가 옐로모바일의 대표 서비스로 자리매김했지만, 양날의 검처럼 과도한 마케팅 비용이 회사 실적에 악영향을 미친다는 판단에 기인한다.

회사는 1분기에만 두 서비스에 223억원의 마케팅비를 쏟아 부었다. 2분기에는 쿠차, 피키캐스트, 여행박사 마케팅에 165억원을 집행했다. 3분기 마케팅 비용은 공개되지 않았지만, 앞선 분기보다 대폭 줄임으로써 영업손실을 최소화 한 것으로 추정된다.

덕분에 옐로모바일의 손실폭은 전년과 전분기 대비 각각 82%, 96% 감소됐다.

미디어&콘텐츠 부문을 제외한 전체적인 매출 규모가 커지긴 했으나 이 역시 인수 합병에 따른 거품일 뿐 실질적으로는 ‘비용 절감’이 회사의 손실폭을 줄이는 데 결정적 영향을 미친 것으로 업계는 보고 있다.

옐로모바일의 주력 서비스인 쿠차와 피키캐스트는 3분기에도 마이너스 행진을 이어갔다. 감가상각비를 차감하지 않더라도 쇼핑미디어 서비스와 미디어&콘텐츠 적자는 각각 32억원, 35억원이다. ‘공통부서’란 이름으로 발생된 적자도 14억원으로 적지 않게 차지한다. 이 같은 적자는 광고&디지털마케팅(30억원)과 O2O 서비스(75억원)가 보전해주는 모양새다.

다시 말해 쿠차와 피키캐스트가 열심히 이용자를 모으며 회사 돈을 까먹는 사이, 옐로디지털마케팅그룹(YDM)과 헬스케어, 숙박, 결제사업 등 O2O 사업 영역이 이를 채워주는 구조로 짜인 것.

이는 결국 계열사 간 불만으로 이어지고 있다. “본사에서 실적을 잘 공유해주지 않는다”, “3분기 흑자전환은 확실하다는 것만 들었다” 등 곳곳에서 불협화음도 감지된다.

수익을 내고 있는 한 계열사 관계자는 “적자로 인한 외부의 부정적인 시각이 그룹 전체에 안 좋은 영향을 미치는 것 같다”면서 “손실폭 개선이 마케팅 비용 감소 탓으로만 해석되는 경향이 있는데, 계속된 수익을 내는 입장에서는 안타깝다”고 말했다.

업계 관계자는 “자금난과 수익모델을 고민하던 중소 업체들에게 옐로모바일이 든든한 우산과도 같았지만, 지금은 오히려 우려의 시각이 더 많은 것 같다”며 “많은 업체들이 옐로모바일과 엮여 있고, 새로운 사업 모델이란 점에서 과거에는 기대와 응원의 목소리가 많았으나 현재는 부정적인 시각이 더 크게 존재한다”고 밝혔다.

반면 긍정적인 평가도 있다. 쇼핑미디어사업부문이 패션사업의 매출 증대를 기반으로 월 손익분기점을 돌파했고, 피키캐스트가 누적 다운로드 수 1천200만, 누적 콘텐츠 뷰 수 50억을 돌파하는 등 가시적인 성과가 나오고 있어서다. 쿠차도 누적 다운로드수 1천910만건, 월 활동 이용자수(MAU)가 3분기 평균 900만 명에 달한다.

모바일 서비스의 경우 많은 이용자를 기반으로 다양한 수익 사업이 가능하다는 점에서 낙관적인 전망이 가능하다.