AI 열풍으로 실적 급상승한 팔란티어…과대 평가 우려

미래 수익 100배 이상 주식 거래, 엔비디아·오라클보다 높아…팔란티어 '발끈'

팔란티어 테크놀로지스의 주가가 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 올해 150% 상승해 시장 가치 역시 약 600억 달러나 증가하자 시장의 우려가 쏟아지고 있다. 현재 주가 수준이 너무 높게 형성됐다고 판단해서다.

25일 블룸버그 등 외신에 따르면 월스트리트 분석가들은 팔란티어의 주가가 향후 12개월 동안 30% 이상의 하락할 것으로 전망했다.

팔란티어는 정부 기관과 다양한 산업 분야의 대규모 기업을 대상으로 데이터 분석 도구를 제공하는 기업이다. CBS, 제너럴 밀스, 아라마크 등 대기업을 고객사로 유치하고 S&P 500 지수에 편입되며 주가가 급상승했다.

(사진=팔란티어)

그러나 최근 금융 분석가들은 팔란티어의 주식이 과대평가 되고 있다며 이러한 상승세가 지속되기 어려울 것으로 분석하고 있다. 현재 이 회사의 주식은 미래 수익의 100배 이상으로 거래 중이다. 엔비디아는 약 37배, 오라클은 26배 수준으로 거래 되고 있는 다른 AI 관련 주식과 비교해 봐도 유독 높은 수치다.

이와 같은 고평가 논란은 팔란티어의 주가가 단기간에 급등한 데 따른 것으로, 금융 전문가들은 주식이 현재의 높은 가치에 걸맞은 실적을 지속적으로 내지 못할 경우 큰 폭의 조정이 있을 수 있다고 경고하고 있다. 실제로 레이먼드 제임스와 같은 분석가 그룹은 팔란티어의 주식 평가를 하향 조정하면서 다가오는 실적 발표에서는 어떠한 실수도 용납되지 않을 것이라고 강조했다.

이에 대해 팔란티어의 알렉스 카프 최고경영자(CEO)는 월스트리트 분석가들이 팔란티어의 진정한 가치와 잠재력을 이해하지 못하고 있다고 반박에 나섰다. 실제로 이런 우려와 달리 현재 주가는 계속 상승 중이며 미국과 동맹국 정부 기관과의 큰 계약도 연달아 수주하며 안정적인 성과를 지속 중이다.

팔란티어는 다음달 실적을 발표할 예정으로 분석가들은 3분기 매출이 전년 대비 26% 증가한 7억200만 달러, 순이익 성장률은 28%를 달성할 것으로 추정하고 있다. 해당 성과에 따라 기업에 대한 평가가 갈릴 것으로 업계에선 추정 중이다.

조 티게이 이쿼티 아머 인베스트먼트 포트폴리오 매니저는 "팔란티어가 최근 급격하게 성장하며 높은 가치 평가를 달성한 만큼 부정적인 이슈 발생시 하락폭이 클 수 있다"면서도 "하지만 이번 우려를 넘어선다면 전 세계적으로 더욱 비즈니스를 확산할 수 있는 잠재력도 내포하고 있다"고 설명했다.